أغلقت شركة VC Atomico الأوروبية مبلغ 1.24 مليار دولار عبر صندوقين للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة ومرحلة النمو

مع استمرار الشركات الأوروبية الناشئة في البحث عن علامات ثقة مستدامة في السوق تتجاوز الضجيج المحيط بشركات الذكاء الاصطناعي، قامت شركة أتوميكو – إحدى أكبر شركات رأس المال الاستثماري وأكثرها شهرة في المنطقة – بجمع المزيد من الأموال للقيام باستثمارات قد تشير إلى كيفية تحرك السوق بالفعل. وقد أغلق صندوق رأس المال الاستثماري صناديق جديدة بقيمة إجمالية تبلغ 1.24 مليار دولار لدعم الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة ومرحلة النمو في جميع أنحاء المنطقة.

وتصف شركة أتوميكو، ومقرها لندن، هذا الأمر بأنه “أكبر عملية جمع تبرعات على الإطلاق”، على الرغم من أنها تتم من الناحية الفنية عبر وعاءين من المال. يبلغ وزن “Atomico Venture VI” 485 مليون دولار لمعظم شركات المرحلة A (مع تخصيص بعضها للبذور)، وصندوق منفصل بقيمة 754 مليون دولار – يطلق عليه اسم “Atomico Growth VI” – مخصص للسلسلة B حتى مرحلة ما قبل الاكتتاب العام.

يعد جمع الأموال وتخصيصها من صناديق منفصلة أمرًا معتادًا في العديد من شركات رأس المال الاستثماري اليوم، لكن إغلاق Atomico لصندوقين منفصلين، بقيادة فرق منفصلة، ​​أمر جدير بالملاحظة. لقد اتجهت الشركة تاريخيًا نحو جولات التمويل السابقة بينما تراجعت إلى مراحل لاحقة حيث كان ذلك منطقيًا. وهي الآن تستعد للتركيز بنفس القدر على المراحل اللاحقة من رحلة الشركة الناشئة من خلال صندوق مخصص.

يمكن أن تشير هذه الخطوة أيضًا إلى الخوف بين البعض في جماعة المستثمرين الذين يترددون في استثمار أموالهم في شركات ناشئة ما قبل الربح. من خلال وضع الأمور بهذه الطريقة، يصبح من الأسهل على أتوميكو جلب المساهمات من الشركاء المحدودين الأكثر تجنبًا للمخاطرة إلى المعركة من خلال تمكينهم من توجيه أموالهم إلى الشركات المجربة والمختبرة، بدلاً من دعم صندوق واحد قد يمتد أي شيء من البذور إلى السلسلة F.

وتأتي هذه الأخبار أيضًا وسط تراجع في مجال رأس المال الاستثماري العالمي، وهو اتجاه لم تكن أوروبا منيعة عليه.

أحد الأشياء التي اكتسبت أتوميكو سمعتها في عالم الاستثمار هي تقاريرها البحثية السنوية حول حالة النظام البيئي التكنولوجي الأوروبي، والتي تركز بشكل خاص على كيفية أداء رأس المال الاستثماري في السوق. وقد أظهر أحدث تقرير لها قراءة قاتمة، حيث أشار إلى أنه في ظل الانكماش المستمر، انخفض تمويل الشركات الناشئة الأوروبية إلى النصف في عام 2023، مدفوعًا بعوامل مثل الأحداث الجيوسياسية والتضخم وأسعار الفائدة. كما توصلت إلى أن بيانات السوق والاستثمار قد انحرفت بحلول عامي 2021 و2022، والتي كانت (بسبب كوفيد-19) تمثل قيمًا متطرفة كبيرة للإيرادات والتمويل والتقييمات بسبب زيادة الطلب على أنواع معينة من التكنولوجيا، من بين أمور أخرى. عوامل.

كان تمويل رأس المال الاستثماري الأوروبي العام الماضي أعلى قليلاً من أرقام ما قبل الوباء. قد يفسر المتفائل ذلك على أنه علامة على أن سوق التكنولوجيا قد يكون في وضع أفضل مما قد توحي به البيانات المظلمة. ويمكن أن تدعم بيانات الربع الثاني من عام 2024 هذه الفرضية، كما هو الحال مع مجموعة كبيرة من الصناديق الجديدة من العديد من شركات رأس المال الاستثماري البارزة في المنطقة. في شهر مايو، أعلنت شركة Accel عن شريحة جديدة بقيمة 650 مليون دولار للشركات الناشئة في المراحل المبكرة، في حين قامت Balderton مؤخرًا بإطلاق 1.3 مليار دولار عبر صندوقين جديدين – 615 مليون دولار للمرحلة المبكرة، و685 مليون دولار لمرحلة النمو.

التقصير

تأسست شركة Atomico في عام 2006 على يد المؤسس المشارك لـ Skype نيكلاس زينستروم، وتم إطلاقها في البداية بصندوق بقيمة 73 مليون دولار، وفي ما يقرب من عقدين من الزمن منذ أن أطلقت الصندوق الثاني بقيمة 165 مليون دولار (2010)؛ الصندوق الثالث بقيمة 476.6 مليون دولار (2013)؛ الصندوق الرابع بقيمة 765 مليون دولار (2017)؛ و820 مليون دولار الصندوق الخامس (2020).

ويتجاوز صندوق أتوميكو الأخير الصندوق السابق بأكثر من 50%. ومع ذلك، يبرز صندوق أتوميكو السادس نظرًا لمجالي تركيزه المتميزين – وهو الأمر الذي قد يروي أيضًا عن غير قصد قصة من حيث مكان رؤوس المستثمرين، نظرًا لأن أحد الصناديق فشل في الوصول إلى هدف تمويل أتوميكو. وفقًا للملفات المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) العام الماضي، كانت أتوميكو تسعى للحصول على 600 مليون دولار و750 مليون دولار على التوالي لصناديق المشاريع والنمو الخاصة بها – وهذا يعني أنه على الرغم من أنها تجاوزت هدفها بشكل هامشي في جانب النمو، إلا أن أتوميكو لم تصل إلى هدفها. هدف المشروع بنسبة 20٪ تقريبًا.

فمن ناحية، من المنطقي أكثر أن تقوم أتوميكو بتخصيص المزيد من الأموال لشركات المرحلة اللاحقة نظراً لأن محفظة استثماراتها قد نمت مع مرور الوقت – فما كانت في السابق شركات في مرحلة مبكرة أصبحت الآن في وضع التوسع الكامل، وتتطلب أموالاً أكثر من تلك التي كانت في السابق. أبدًا. ومن ناحية أخرى، فإن عدم تحقيق هدف التمويل للشركات الناشئة في المراحل المبكرة يدل على أن عدد أقل من المستثمرين على استعداد لدعم الشركات الوليدة عما كانت تأمله أتوميكو.

تقول Atomico إنها قامت بالفعل بحوالي 21 استثمارًا في كلا الصندوقين، بما في ذلك العديد من Atomico Growth VI في محفظتها بما في ذلك DeepL وPelago، بالإضافة إلى قيادة الجولة B من السلسلة B لـ Corti. في عالم المرحلة المبكرة، قامت شركة Atomico Venture VI بضخ الأموال في Neko Health، وBen، وDexory، وDeeploi، وStrise، وLakera، والتي يعود تاريخها إلى وقت افتتاح الصندوق لأول مرة في أوائل عام 2022.