تخطط جوميا لجمع أكثر من 100 مليون دولار من الأسهم الثانوية لدفع نمو المستخدمين المتوقف

تبيع شركة التجارة الإلكترونية الأفريقية جوميا 20 مليون سهم إيداع أمريكي خلال الأسبوعين المقبلين، حسبما علم موقع TechCrunch. تهدف الصفقة في السوق إلى الاستفادة من النتائج القوية على الرغم من السوق المتقلبة.

نظرًا لسعر سهم جوميا الذي يبلغ حوالي 5.70 دولارًا عند افتتاح سوق الأوراق المالية يوم الثلاثاء، فمن المحتمل أن تجمع شركة التجارة الإلكترونية ما يقرب من 100 مليون دولار من خلال طرح أسهمها الجديد. ومع ذلك، فإن المبلغ النهائي سيعتمد على سعر السهم، الذي انخفض منذ ذلك الحين إلى 4.90 دولار. قد يُعزى هذا الانخفاض، من حوالي 11 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من يوم الاثنين بعد ارتفاع بنسبة 200٪ في الأشهر الثلاثة الماضية، إلى رد فعل المساهمين غير المواتي لأخبار التخفيف، أو تأثير صفقات المناقلة العالمية، أو كليهما.

وهذه ليست المرة الأولى التي تتخذ فيها جوميا هذا النهج. بين عامي 2020 و2021، جمعت متاجر التجزئة الإلكترونية ما يقرب من 600 مليون دولار من خلال بيع الأسهم الثانوية.

قال الرئيس التنفيذي فرانسيس دوفاي، الذي يقوم بأول عملية بيع ثانوية لأسهمه، في مكالمة مع TechCrunch إن جوميا هذه المرة تجمع هذه الأموال لتسريع أعمالها بعد إحراز تقدم كبير في إدارة التكلفة والكفاءة.

وأشار دوفاي إلى أن “التمويل الجديد سيتم استخدامه لتوسيع شبكة سلسلة التوريد لدينا، لا سيما من خلال تعزيز الخدمات اللوجستية للوصول إلى المدن الصغيرة وتوسيع شبكتنا الشاملة”. “نحن نخطط أيضًا للاستثمار في التكنولوجيا، مع التركيز على التسويق وتكنولوجيا البائعين، والتي نعتقد أنها ستؤثر بشكل كبير على النمو. خلاصة القول، بعد العمل الشاق العميق والأساسي فيما يتعلق بالتكلفة والكفاءة، نعتقد أن الوقت مناسب لتحويل المؤشر نحو النمو واستثمار بعض الأموال الإضافية حتى نتمكن من توسيع نطاق الشركة بشكل أسرع وتحقيق النجاح بشكل أسرع.

تجاوز حاجز 2 مليون

على وجه التحديد، ستعمل الأموال على تحسين الوضع النقدي لجوميا، والذي يبلغ حاليًا 92.8 مليون دولار (تشمل 45.1 مليون دولار نقدًا وما يعادله و47.7 مليون دولار ودائع لأجل وأصول مالية أخرى) منذ الربع الثاني من عام 2024، وهو أحدث تقرير مالي لها. هذا بالمقارنة مع سيولة المنصة البالغة 120.6 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023 و101.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024.

سيتم استخدام الأموال المجمعة أيضًا لأغراض أخرى، بما في ذلك اكتساب العملاء، وتشكيلة المنتجات، والاحتفاظ بالإمدادات، وإضافة المزيد من البائعين إلى السوق.

بلغت قاعدة عملاء جوميا النشطة حوالي مليوني عميل لعدة أرباع. يمثل الرقم نموًا بنسبة 6.0٪ على أساس ربع سنوي مقارنة بالربع الأول من عام 2024 ونموًا ثابتًا على أساس سنوي بين الربع الثاني من عام 2023 والربع الثاني من عام 2024. في الأسواق التي تضم أكثر من 600 مليون شخص. وقال دوفاي: “لذلك يمكننا أن نفعل الكثير على قاعدة العملاء”.

وفي وقت لاحق، ارتفعت الطلبيات بنسبة 7٪ على أساس سنوي لتصل إلى 4.8 مليون. تعزو جوميا هذا النمو إلى تنويع تشكيلة منتجاتها، وهو مجال آخر تنوي مضاعفة حجمه من خلال جمع رأس المال الجديد.

ومع ذلك، على الرغم من الزيادة في الطلبيات، انخفضت إجمالي القيمة المضافة والإيرادات لشركة جوميا بنسبة 5% و17% على أساس سنوي إلى 170.1 مليون دولار و36.5 مليون دولار على التوالي. كما هو الحال مع معظم التقارير المالية لجوميا، منذ تولي الإدارة الجديدة مهامها في الربع الرابع من عام 2022، كان الموضوع المتكرر هو أن هذه الأرقام تسلط الضوء عادةً على التحسن على أساس سنوي على أساس العملة الثابتة ولكنها تتقلب من حيث القيمة بالدولار بسبب انخفاض قيمة العملة. على سبيل المثال، نمت إجمالي القيمة السوقية لشركة جوميا بالعملة الثابتة بنسبة 35.0% على أساس سنوي بينما زادت الإيرادات بنسبة 15%.

وقال دوفاي: “إن انخفاض قيمة العملة الذي حدث في أكبر سوقين محتملين لدينا، مصر ونيجيريا، في نهاية الربع الأول كان له تأثير كبير على إيراداتنا على أساس ربع سنوي”. “ومع ذلك، فقد شهدنا بعض علامات الاستقرار والانخفاض الحاد في الفارق بين أسعار السوق الرسمية والموازية. والأهم من ذلك، أن قدرتنا على دفع نمو GMV بالعملة الثابتة توضح أن عرض القيمة الخاص بنا ناجح.

وبالتحول إلى الربحية، انخفضت خسارة جوميا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي تستثني تكاليف التمويل، بنسبة 10% إلى 16.3 مليون دولار – بما يتماشى مع انخفاض خسائر التشغيل، بانخفاض 8% على أساس سنوي إلى 20.2 مليون دولار – ويعود ذلك في المقام الأول إلى مبادرات توفير التكاليف. .

في حين أن جوميا استخدمت منذ فترة طويلة كلاً من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وخسائر التشغيل لقياس خسائرها ومسار الربحية لسنوات، أصر دوفاي على الدعوة إلى أن منصة التجارة الإلكترونية التي يبلغ عمرها 12 عامًا أكثر حرصًا على الإبلاغ عن الخسارة قبل ضريبة الدخل من العمليات المستمرة. والتي تشمل تكاليف التمويل، مثل تأثير العملات الأجنبية وتكلفة إعادة الأموال النقدية. بلغت الخسارة قبل ضريبة الدخل من العمليات المستمرة 22.5 مليون دولار، بانخفاض 27٪ على أساس سنوي.

“لقد أكدنا على مؤشر الأداء الرئيسي هذا أكثر خلال الأرباع الماضية بسبب تقلبات العملة والتكاليف المرتبطة بها. يعد الإبلاغ عن الصورة الكاملة أمرًا ضروريًا للشركات المعرضة لمثل هذه التقلبات. على سبيل المثال، تفضل شركة Mercado Libre في أمريكا اللاتينية أيضًا النظر إلى الخسارة قبل ضريبة الدخل بدلاً من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. “خلال إعلان نتائجهم الأخير، سلطوا الضوء على كيفية تأثير تقلبات العملة في الأرجنتين على تكاليف التمويل. ولذلك، فإن التركيز على الخسارة قبل ضريبة الدخل يوفر رؤية أكثر شمولاً عند العمل عبر أسواق متعددة مع تقلبات العملة.