تقوم شركة Benchmark بجمع 170 مليون دولار أمريكي لأحدث صندوق للشركاء فقط

وفي حين تضخمت أحجام صناديق العديد من شركات رأس المال الاستثماري إلى مليارات الدولارات على مدى العقد الماضي، فإن شركة Benchmark Partners، وهي واحدة من أنجح المستثمرين في وادي السيليكون، تمسك بجمع ما يقرب من 425 مليون دولار من رأس المال كل بضع سنوات.

هذا ما قالته الشركة في رسالة إلى شركائها المحدودين عندما أعلنت عن صندوقها الأخير هذا الصيف، حسبما ذكرت صحيفة The Information. ومع ذلك، فإن شركاء Benchmark لا يقتصرون على أي التزام رأسمالي يقدمونه لصندوقهم الاستثماري الرئيسي. تقوم الشركة حاليًا بجمع مبلغ إضافي قدره 170 مليون دولار لصندوق يسمى Benchmark Partners Founders’ Fund I، وفقًا لملفين تنظيميين.

لا تطلب شركة Benchmark بهدوء من LPs المساهمة بمزيد من التمويل لاستراتيجية جديدة. تدرك TechCrunch أنه من المتوقع أن يأتي مبلغ 170 مليون دولار بشكل أساسي من شركاء الشركة، في الماضي والحاضر، مع بعض التوفر لأصدقائهم وعائلاتهم للانضمام أيضًا. ويقول مصدر مطلع على الصندوق إن هذا ليس جديدا. لقد كان صندوق الشركاء فقط بمثابة استراتيجية منذ أيامه الأولى.

في حين أنه ليس من غير المألوف، وغالبًا ما يكون شرطًا، أن يساهم الشركاء برأس مالهم الشخصي جنبًا إلى جنب مع الشركاء المحدودين في صناديقهم الرئيسية، فمن النادر أن يكون لدى الشركة صندوق منفصل كبير يتكون بالكامل تقريبًا من أموال الشركاء الخاصة.

لكن Benchmark ليست شركة VC عادية. لقد كانت من أوائل المستثمرين في شركات مثل eBay، وSnap، وUber، وTwitter، وقد أعادت المليارات إلى داعميها خلال تلك السنوات، وغالباً ما تضاعف الأموال الأصلية بما يصل إلى عشرة أضعاف، وفقاً لتقارير من مجلة Forbes وThe Information.

لذا فإن شركائها لديهم كل الأسباب التي تجعلهم يريدون مضاعفة استثماراتهم. يسمح لهم الصندوق المنفصل بالقيام بذلك بطريقة لا تتضمن إدارة أموال الشركاء المحدودين. إنهم ليسوا أصحاب رأس المال الاستثماري الوحيدين الذين يفكرون بهذه الطريقة. توقفت شركة Homebrew، وهي شركة رأس المال الاستثماري التي أسسها ساتيا باتيل (المعروف بوقته في Twitter وBattery Ventures وGoogle) وHunter Walk (YouTube وGoogle)، عن تلقي أموال الشركاء المحدودة تمامًا في عام 2022. وأصبح صندوق Homebrew الرئيسي الآن هو أموالهم الخاصة. كما اشتهرت شركة إدارة الثروات المنفصلة التابعة لشركة سيكويا، سيكويا هيريتدج، بمبلغ 150 مليون دولار لكل منها من الشريكين مايكل موريتز ودوغ ليون، على الرغم من أنها حصلت على 250 مليون دولار من مستثمرين خارجيين أيضًا.

لقد عملت شركة Benchmark دائمًا بشكل أقل مثل شركات رأس المال الاستثماري العملاقة. فهي، على سبيل المثال، شركة شراكة متساوية، مما يعني أن كل شريك يتقاسم نسبة متساوية من رسوم وأرباح إدارة الشركة. تستثمر الشركة بشكل أساسي في شركات المرحلة الأولى بملكية تبلغ حوالي 20%، وهي مرغوبة جدًا، حيث أن موقعها الإلكتروني لا يعدو كونه مجرد صفحة مقصودة.