أكبر 13 عملية استحواذ خاصة على الأسهم الخاصة حتى الآن هذا العام في مجال التكنولوجيا

كان مجال الأسهم الخاصة نشطًا جدًا حتى الآن في عام 2024، حيث كان بمثابة مصدر قوي “بديل” للسيولة للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا والشركات الناشئة التي تبحث عن مخرج. في هذا الشهر فقط، ذكرت TechCrunch أن EQT قد استحوذت على حصة أغلبية في شركة الأمن السيبراني Acronis بتقييم يبلغ حوالي 4 مليارات دولار، على خطى خروج آخر، حيث استحوذت EQT على شركة البرمجيات الوسيطة للمؤسسات WSO2 مقابل 600 مليون دولار.

ومع ذلك، كانت الأسهم الخاصة مشغولة أيضًا في الأسواق العامة، حيث تم إبرام بعض الصفقات الكبيرة لتحويل الشركات ذات الأداء الضعيف والتي تتمتع بآفاق نمو قوية. وفقًا لـ PitchBook، كان هناك 136 صفقة خاصة بقيادة شركات الأسهم الخاصة في عام 2023، بزيادة 15٪ عن العام السابق. تشير البيانات الجديدة المقدمة إلى TechCrunch بواسطة PitchBook إلى أنه حتى الآن في عام 2024، كان هناك 97 صفقة من هذا القبيل، مما يعني أننا في طريقنا تقريبًا لمطابقة رقم العام الماضي (الزيادة أو النقصان) إذا استمر المسار الحالي.

ومن بين الصفقات الخاصة التي أبرمت حتى الآن في عام 2024، 46 منها تنتمي إلى قطاع التكنولوجيا. قامت TechCrunch بتصفية هذه المعاملات لتحديد الصفقات التي تركز بشكل خاص على الشركات التي تركز على المنتجات (بدلاً من شركات استشارات تكنولوجيا المعلومات أو شركات الخدمات)، وسحبت جميع عمليات الاستحواذ التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر.

لقد قمنا بتضمين المعاملات التي تم إغلاقها بالفعل في عام 2024 أو من المقرر إغلاقها في عام 2024؛ وهذا يشمل الصفقات التي تم الإعلان عنها لأول مرة في العام الماضي.

أدفينتا: 13 مليار دولار

قامت المجموعة الإعلامية النرويجية Schibsted بإخراج منصة الإعلانات المبوبة Adevinta كشركة قائمة بذاتها في عام 2019. ومن خلال الأسواق الحالية عبر الإنترنت في فرنسا وإسبانيا والبرازيل والمملكة المتحدة، واصلت Adevinta الاستحواذ على أعمال الإعلانات المبوبة على موقع eBay مقابل 9.2 مليار دولار في عام 2020.

خلال عملية الطرح الأصلية في عام 2019، أدرجت شركة Schibsted شركة Adevinta في بورصة أوسلو للأوراق المالية بتقييم قدره 6 مليارات دولار. في أواخر عام 2023، ظهرت أخبار تفيد بأن شركتي الأسهم الخاصة بيرميرا وبلاكستون كانتا تقودان كونسورتيوم للاستحواذ على شركة أدفينتا الخاصة في صفقة بقيمة 141 مليار كرونة نرويجية (13 مليار دولار). تم إغلاق هذه الصفقة أخيرًا في مايو.

Smartsheet: 8.4 مليار دولار

بعد ست سنوات من تقديمها للاكتتاب العام، أصبحت شركة Smartsheet لبرمجيات المؤسسات الآن في خضم تحويلها إلى شركة خاصة، بعد أن تعاونت Vista Equity Partners وBlackstone في تقديم مبلغ نقدي ضخم للمساهمين قدره 8.4 مليار دولار.

حققت الشركة التي يقع مقرها في بلفيو بواشنطن قيمة سوقية في منتصف الوباء تزيد عن 10 مليارات دولار، وهو ما يزيد بكثير عن تقييم الاكتتاب العام في يوم الافتتاح البالغ 1.5 مليار دولار. بعد عامين تقريبيين حيث انخفضت إلى أقل من 4 مليارات دولار، كانت الشركة في صعود خلال معظم عام 2024، حيث ارتفعت فوق علامة 7 مليارات دولار قبل أن تنقض شركتا الأسهم الخاصة بعرضهما – وهو ما يمثل علاوة بنسبة 41٪ على متوسط ​​سعره لمدة 90 يومًا.

ومن المتوقع أن تنتهي عملية الاستحواذ بحلول نهاية السنة المالية لشركة Smartsheet، وهي 31 يناير 2025. ومع ذلك، تتضمن الاتفاقية فترة “تسوق” مدتها 45 يومًا تنتهي في أوائل نوفمبر، لذا فإن Smartsheet من الناحية الفنية قادرة على المتابعة الخاطبون البديلون في الوقت الحالي، وإنهاء الاتفاقية الحالية مع Vista وBlackstone إذا وجدت صفقة أفضل.

Squarespace: 6.9 مليار دولار

أعلنت شركة الأسهم الخاصة Permira ومقرها المملكة المتحدة عن خطط للاستحواذ على شركة إنشاء مواقع الويب Squarespace في مايو، في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 6.9 مليار دولار.

تقدمت Squarespace بطلب طرح أسهمها للاكتتاب العام في بورصة نيويورك في عام 2021، بعد فترة وجيزة من جمع 300 مليون دولار بتقييم قدره 10 مليارات دولار. واصلت الشركة الوصول إلى أعلى قيمة سوقية تبلغ 8 مليارات دولار في منتصف عام 2021، لكن أسهمها دخلت في انخفاض حر، وانخفضت إلى مستوى منخفض قدره 2 مليار دولار في عام 2022. وكانت الشركة بالفعل في حالة انتعاش هذا العام، مع قيمتها السوقية. ارتفعت قيمتها إلى أكثر من 5 مليارات دولار بفضل الأرباح القوية، مما دفع شركة Permira إلى التحرك.

من المتوقع أن يتم إغلاق صفقة الملكية الخاصة المقترحة في الربع الرابع من عام 2024.

نوفي: 6.3 مليار دولار

أبرمت شركة fintech Nuvei الكندية، التي توفر للشركات مجموعة من الخدمات التي تشمل معالجة المدفوعات، وإدارة المخاطر، وتحويل العملات، والمزيد، اتفاقية في أبريل لتصبح شركة Advent International خاصة بها في صفقة بقيمة 6.3 مليار دولار.

تقدمت الشركة المدعومة من رايان رينولدز في الأصل بطلب للاكتتاب العام في عام 2020 في بورصة تورنتو (TSX)، تليها بورصة ناسداك في الولايات المتحدة بعد عام. وصلت الشركة إلى ذروة تقييم تزيد عن 24 مليار دولار في عام 2021 قبل أن تصل إلى مستوى منخفض عند 2.6 مليار دولار في أكتوبر 2023.

ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في أواخر عام 2024 أو أوائل عام 2025 على أبعد تقدير.

باور سكول: 5.6 مليار دولار

إن شركة PowerSchool، المزودة لبرامج التعليم من الروضة حتى الصف الثاني عشر، في منتصف عملية تحويلها إلى شركة خاصة من قبل شركة Bain Capital، في صفقة تقدر قيمة شركة Folsom، ومقرها كاليفورنيا، بمبلغ 5.6 مليار دولار.

استحوذت شركة Apple على PowerSchool في الأصل في عام 2001 مقابل 62 مليون دولار في صفقة شاملة للأسهم، مع قيام Apple ببيع PowerSchool إلى Pearson بعد خمس سنوات. ثم باعها بيرسون لشركة Vista Equity Partners في عام 2015، وانضمت شركة Onex Partners كمستثمر بعد ثلاث سنوات.

تم طرح PowerSchool للاكتتاب العام في عام 2021، مع إدراجها في بورصة نيويورك مما أعطى الشركة تقييمًا أوليًا يبلغ حوالي 3.5 مليار دولار. وارتفعت لاحقًا إلى 5.5 مليار دولار في أواخر عام 2021، قبل أن تنخفض إلى 1.8 مليار دولار في غضون عام ثم تحوم حول مستوى 3.5 مليار دولار خلال العامين الماضيين.

ومن المتوقع أن تنتهي صفقة الاستحواذ الخاصة في النصف الثاني من عام 2024.

Darktrace: 5.3 مليار دولار

من المقرر أن تصبح شركة Darktrace العملاقة للأمن السيبراني في المملكة المتحدة شركة خاصة في صفقة بقيمة 5.3 مليار دولار يقودها كيان يسمى Luke Bidco Ltd.، شكلته شركة الأسهم الخاصة العملاقة Thoma Bravo.

تأسست شركة Darktrace في عام 2013، وجمعت حوالي 230 مليون دولار من تمويل رأس المال الاستثماري ووصلت إلى تقييم خاص قدره 1.65 مليار دولار، قبل طرحها للاكتتاب العام في بورصة لندن في عام 2021 بتقييم يوم الافتتاح قدره 2.4 مليار دولار. ويبلغ التقييم الكامل بناءً على عرض توما برافو 5.4 مليار دولار أمريكي على أساس مخفف بالكامل، وتبلغ قيمة المؤسسة المقابلة 4.99 مليار دولار أمريكي.

ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة بحلول نهاية عام 2024.

التعليم: 4.8 مليار دولار

تم طرح شركة التكنولوجيا التعليمية Instructure لأول مرة للاكتتاب العام في عام 2015، ولكن تم تحويلها إلى شركة خاصة بواسطة Thoma Bravo في صفقة بقيمة 2 مليار دولار بعد أربع سنوات.

في عام 2021، قامت شركة الأسهم الخاصة العملاقة بطرح Instructure مرة أخرى كشركة عامة في بورصة نيويورك، لكن تقييمها كان يحوم بشكل عام حول علامة 3.5 مليار دولار. لكن شركة KKR تقدمت بعرض بقيمة 4.8 مليار دولار في يوليو/تموز، مع خطط لتحويل الشركة إلى شركة خاصة مرة أخرى.

ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في أواخر عام 2024.

ألتيريكس: 4.4 مليار دولار

تم تحويل مزود برامج تحليل البيانات Alteryx إلى شركة خاصة في صفقة بقيمة 4.4 مليار دولار.

تم طرح Alteryx للاكتتاب العام في بورصة نيويورك في عام 2017، حيث ارتفعت أسهمها إلى ما يزيد عن 12 مليار دولار في السنوات الفاصلة. ومع ذلك، كانت قيمتها السوقية في انخفاض مستمر منذ عام 2021، حيث وصلت إلى مستوى منخفض قدره 2 مليار دولار قبل أن تقدم Clearlake Capital Group وInsight Partners عرضهما في ديسمبر الماضي.

تم إغلاق الصفقة الخاصة في مارس من هذا العام.

EngageSmart: 4 مليارات دولار

تم الإعلان لأول مرة في أكتوبر 2023، حيث عرضت شركة Vista Equity Partners عرضًا بقيمة 4 مليارات دولار للاستحواذ على شركة EngageSmart، مزود برامج مشاركة العملاء، في صفقة تبلغ قيمتها 4 مليارات دولار. تم طرح EngageSmart للاكتتاب العام في بورصة نيويورك في عام 2021، حيث تراوحت قيمتها السوقية حول 2 مليار دولار إلى 3 مليارات دولار حتى قدمت Vista Equity Partners عرضها البالغ 4 مليارات دولار.

تم إغلاق الصفقة في يناير، مع توقف العلامة التجارية EngageSmart الآن واستبدالها بشركتين منفصلتين: InvoiceCloud وSimplePractice.

روفر: 2.3 مليار دولار

تم طرح سوق مجالسة الحيوانات الأليفة Rover للاكتتاب العام في بورصة ناسداك عبر SPAC في عام 2021. وفي نهاية عام 2023، أعلنت بلاكستون عن نيتها الاستحواذ على الشركة مقابل 2.3 مليار دولار.

تم إغلاق هذه الصفقة النقدية بالكامل أخيرًا في فبراير، وأصبحت شركة Rover الآن شركة خاصة مرة أخرى.

إيفربريدج: 1.8 مليار دولار

أعلنت شركة Thoma Bravo لأول مرة عن نيتها الاستحواذ على شركة Everbridge، وهي شركة برمجيات لإدارة الأحداث الهامة، مقابل 1.5 مليار دولار في أوائل فبراير. وبعد مزيد من المفاوضات، رفع توما برافو هذا السعر إلى 1.8 مليار دولار.

تأسست شركة Everbridge في عام 2002، وتم طرح أسهمها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك في عام 2016، حيث بلغت أسهمها ذروتها عند 6.4 مليار دولار في عام 2021 قبل أن تنخفض إلى أقل من مليار دولار قبل دخول Thoma Bravo إلى هذا المزيج.

تم إغلاق الصفقة في يوليو.

كاهوت: 1.7 مليار دولار

بالعودة إلى يوليو 2023، أعلن اتحاد من المشترين بقيادة Goldman Sachs Asset Management أنه استحوذ على منصة التعلم الإلكتروني المبنية على الألعاب Kahoot في صفقة بقيمة 1.7 مليار دولار.

جاء هذا الإعلان بعد ما يزيد قليلاً عن عامين من طرح Kahoot للاكتتاب العام في بورصة أوسلو، حيث يمثل سعر البيع علاوة بنسبة 53.1% في آخر يوم تداول قبل الكشف عن الأسهم المحددة لمستثمريها علنًا في مايو.

تم إغلاق الصفقة أخيرًا في يناير من هذا العام، مع شطب Kahoot من بورصة أوسلو بورس.

الموديل N: 1.25 مليار دولار

أصبحت Model N، وهي منصة تساعد الشركات على أتمتة القرارات المتعلقة بالتسعير والحوافز والامتثال، شركة خاصة في صفقة بقيمة 1.25 مليار دولار بقيادة Vista Equity Partners.

تأسست شركة Model N في عام 1999، وتم طرحها للاكتتاب العام في بورصة نيويورك في عام 2013، على الرغم من أن تقييمها نادراً ما يتجاوز 1.5 مليار دولار – وهو رقم انخفض إلى أقل من مليار دولار في الأشهر الستة التي سبقت دخول Vista Equity Partners في المعركة.

اختتمت الصفقة في يونيو 2024، وأصبحت Model N الآن شركة خاصة.