التنافس أم التعاون؟ يختار خمسة مستثمرين في مجال التكنولوجيا العميقة تحقيق مكاسب مشتركة بدلاً من الأكواع الحادة

معضلة السجين هي تجربة فكرية كلاسيكية تستكشف كيف يمكن للناس أن يتعاونوا لتحقيق مكاسب متبادلة – أو كيف يمكن لأحدهم أن يفسد الآخر مقابل مكافأة أقل.

هل يمكنك تخمين النتيجة التي قد يشبهها رأس المال الاستثماري؟ مجموعة من المستثمرين في بوسطن تتمنى لو كان الأمر مختلفًا.

قامت مجموعة من خمسة من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية ورئيس شركة استشارات عقارية هذا الأسبوع بإطلاق شركة Venx (أو ven^س)، وهي مجموعة تعاونية تركز على الاستثمارات التقنية العميقة. ينحدر المستثمرون الخمسة من أربع شركات مختلفة – Anzu Partners، وHitachi Ventures، وMyriad Venture Partners، وSkyRiver Ventures – وما زالوا يتخذون قرارات فردية بشأن موعد كتابة الشيك. ولكن يمكن أن تكون بداية لشيء أكبر.

وقال هيوك جين سوه لـ TechCrunch: “إن الحاجة إلى شراكات للاستثمارات التقنية العميقة، والحاجة إلى العمل معًا، بدت واضحة”.

كان سوه، الشريك العام في SkyRiver، مستوحى من مسرعات الشركات الناشئة مثل Greentown Labs في منطقة بوسطن، والتي بدأت مع حفنة من مؤسسي تكنولوجيا المناخ وتطورت لتصبح واحدة من أكبر حاضنات التكنولوجيا العميقة في العالم. في البداية، كان مؤسسو Greentown يبحثون عن مساحة للمختبر، لكنهم أدركوا بسرعة أن فوائد المساحة المشتركة تجاوزت بكثير انخفاض دفعات الإيجار.

“إذا نظرت إلى النظام البيئي للشركات الناشئة، فقد اكتشفت أن العمل معًا هو الأفضل. قال سوه: “هناك وفورات الحجم”. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لهذه الحاضنات والمساحات المشتركة الأخرى أن تكون بمثابة متجر شامل للمستثمرين الذين يبحثون عن الشركات الناشئة.

حتى الآن، كان رأس المال الاستثماري يفتقر إلى شيء مماثل. نعم، هناك طريق ساند هيل في وادي السيليكون، لكن سوه رأى أن الطريق العام كان أشبه بمجموعة من وكلاء السيارات على طول “ميل من السيارات” أكثر من أي شيء يشبه مجموعة تعاونية. “إنهم جميعا يتنافسون. شعرت أنه يجب أن تكون هناك طريقة مختلفة.”

وقال سوه إن جزءًا مما سمح لشركة Venx بالاندماج هو حقيقة أن الشركات الأربع تدير سلسلة كاملة من مراحل الاستثمار، بدءًا من مرحلة ما قبل التأسيس وحتى المراحل اللاحقة، وتمثل مجموعة من المصالح في مجال التكنولوجيا العميقة، بما في ذلك تكنولوجيا المناخ والذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية. .

إن حقيقة ظهور هذا التعاون بين مستثمري التكنولوجيا العميقة ليس مفاجئًا. إن نوع المشاكل التي تواجهها الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا العميقة تفضل التعاون على المنافسة الشديدة. فهي تميل إلى أن تتطلب مجمعات كبيرة من رأس المال، ومعدات مختبرية باهظة الثمن، وبنية تحتية باهظة الثمن. غالبًا ما ترسلهم المشكلات التي يحاولون معالجتها إلى منطقة مجهولة. والحلول التي يتوصلون إليها تميل إلى الاستفادة من تنوع التفكير.

بالنسبة للمستثمرين، هناك الكثير من السماء الزرقاء في التكنولوجيا العميقة لدرجة أن سوه لا يعتقد أن السرية والغيرة تمنح أي شخص ميزة. “لماذا يشعر أصحاب رأس المال المغامر أنهم بحاجة إلى المنافسة؟ هل ليس لدينا ما يكفي من الكربون لإزالته؟ البلاستيك لإعادة تدويره أو إزالته؟ سرطان الثدي علاج؟ ألا توجد تحديات كافية في الذكاء الاصطناعي؟ وقال سوه إن المعرفة المشتركة والوصول إلى الصفقات يجب أن تفيد الشركات المحدودة أيضًا.

إذا كان هذا يبدو وكأنه نقابة، فهو كذلك نوعًا ما.

مثل النقابات، تقود المجموعة أسهمها، وكل مستثمر يجلب وجهة نظره وخبرته الخاصة إلى اجتماع العرض. ولكن على عكس النقابات، التي تميل في مرحلة المشروع إلى أن تكون غير رسمية ومخصصة، فإن Venx عبارة عن ترتيب أكثر رسمية مع نوع من الحميمية التي لا يمكن أن توفرها إلا المساحة المشتركة.

في الوقت الحالي، يتكون Venx من مساحة مكتبية حيث يجلس الشركاء ويتبادلون الحديث أثناء الغداء. هناك غرفة اجتماعات يمكنهم من خلالها الاستماع بشكل جماعي إلى أفكار المؤسسين، وبعد ذلك يجتمعون لمشاركة أفكارهم. المجموعة مفتوحة للأعضاء الجدد طالما أن غالبية استثماراتهم تكون مباشرة في الشركات الناشئة (وليس في صناديق أخرى).

من السهل أن نتخيل أن Venx يتحول إلى شيء أكثر. المزيد من الشركاء، المزيد من الأموال، وربما صندوق مشترك يمكن للمجموعة أن تكتب منه الشيكات، على غرار نقابة الملائكة. مهما كان الأمر في نهاية المطاف، فإن النهج التعاوني الذي تتبعه Venx هو تجربة مثيرة للاهتمام تستحق المشاهدة.