تقول Byju إن إصدار حقوق بقيمة 200 مليون دولار يؤدي إلى خفض التقييم بنسبة 99٪

تقول Byju’s إن إصدار الحقوق الذي أطلقته مؤخرًا بقيمة 200 مليون دولار قد تم الاكتتاب فيه بالكامل، لكن مؤسس الشركة الناشئة حث بعض مستثمريها الرئيسيين على المشاركة وسط خلاف بين مجموعة edtech وبعض أكبر المساهمين فيها.

أعلنت الشركة الناشئة التي يقع مقرها الرئيسي في بنغالورو، والتي تبلغ قيمتها 22 مليار دولار في جولة التمويل الأخيرة لها في أوائل عام 2022، الشهر الماضي أنها ستحاول جمع حوالي 200 مليون دولار من خلال إصدار حقوق. ذكرت TechCrunch في وقت سابق أن Byju خفضت طلب التقييم المسبق للأموال في إصدار الحقوق إلى حوالي 20 مليون دولار إلى 25 مليون دولار.

لم تُظهِر مجموعة من المستثمرين، بما في ذلك Prosus وPeak XV، أي اهتمام بعد بالمشاركة في إصدار الحقوق، وفقًا لشخص مطلع على الأمر. إذا لم يشاركوا في إصدار الحقوق، فإنهم يخاطرون بخسارة جميع حصتهم في أسهم Byju تقريبًا.

كتب المؤسس والرئيس التنفيذي بايجو رافيندران في رسالة إلى المساهمين يوم الثلاثاء: “تم الاكتتاب في حقوق الملكية الخاصة بنا بالكامل، ولا يزال امتناني للمساهمين قويًا”. “لكن معيار النجاح الذي أتبعه هو مشاركة جميع المساهمين في إصدار الحقوق. لقد بنينا هذه الشركة معًا وأريد أن نشارك جميعًا في هذه المهمة المتجددة. لقد أرسى استثمارك الأولي الأساس لرحلتنا، وسيساعد إصدار الحقوق هذا في الحفاظ على قيمة أكبر لجميع المساهمين وبناءها.

دعت المجموعة التي يقودها بروسوس إلى عقد اجتماع عام استثنائي في الأسابيع الأخيرة لإزالة رافيندران وأفراد عائلته من مجموعة تكنولوجيا التعليم. وقالت Byju’s في بيان في وقت سابق من هذا الشهر إن المستثمرين ليس لديهم حقوق التصويت لسن أي تغيير من هذا القبيل. ومن المقرر عقد الجمعية العامة غير العادية يوم الجمعة.

وفي الرسالة الجديدة الموجهة إلى المساهمين، سعى رافيندران إلى تهدئة الوضع مع مجموعة المستثمرين. وقال إن الشركة الناشئة ستعين وكالة خارجية لمراقبة جمع الأموال في إصدار الحقوق، وهي ملتزمة بإعادة هيكلة مجلس الإدارة وتعيين مديرين غير تنفيذيين.

“أدرك أن المشاركة في قضية الحقوق هذه قد تبدو وكأنها خيار هوبسون. ومع ذلك، فإن هذا هو الخيار الوحيد القابل للتطبيق أمامنا اليوم لمنع تآكل القيمة بشكل دائم.

تسعى Byju’s إلى الحصول على تمويل جديد منذ ما يقرب من عام. كانت الشركة الناشئة في المراحل النهائية لجمع حوالي مليار دولار في العام الماضي، لكن المحادثات خرجت عن مسارها بعد أن ترك مدقق الحسابات ديلويت وثلاثة من أعضاء مجلس الإدارة الرئيسيين (ممثلي Prosus وPeak XV ومبادرة تشان زوكربيرج) الشركة الناشئة فجأة. وبدلاً من ذلك، انتهى الأمر بشركة Byju إلى جمع أقل من 150 مليون دولار من الديون من Davidson Kempner واضطرت إلى سداد كامل المبلغ الملتزم به للمستثمر بعد التخلف الفني عن سداد قرض منفصل بقيمة 1.2 مليار دولار لأجل B.

تمثل الأحداث التي وقعت خلال الأشهر الثمانية الماضية انقلابًا كبيرًا في حظوظ شركة Byju، التي كانت غارقة في قضايا الحكم. وأنفقت الشركة الناشئة أكثر من 2.5 مليار دولار في عامي 2021 و2022 للاستحواذ على ما يقرب من اثنتي عشرة شركة ناشئة، وفقًا لشركة Prosus.

كانت Byju’s تستعد للاكتتاب العام في أوائل عام 2022 من خلال صفقة SPAC التي من شأنها أن تقدر قيمة الشركة بما يصل إلى 40 مليار دولار. ومع ذلك، فإن الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير أدى إلى انخفاض الأسواق، مما أجبر شركة Byju على تعليق خطط الاكتتاب العام، وفقًا لمصدر مطلع على الأمر. ومع تدهور ظروف السوق، ساءت أيضًا توقعات الأعمال لشركة Byju.

أعرب بعض المستثمرين في Byju علنًا عن مخاوفهم بشأن الشركة الناشئة في الأرباع الأخيرة، وشككوا في بعض قراراتها التجارية وطالبوا بتحسين الإدارة.

وكتب رافيندران إلى المساهمين: “على الرغم من هذه الرياح المعاكسة التي نواجهها كشركة، هناك مؤشرات ملموسة لقوة علامتنا التجارية الدائمة وإمكاناتنا المستقبلية”. “لقد أظهرت حركة المرور على موقعنا الإلكتروني وتطبيقاتنا نموًا ملحوظًا على الرغم من انخفاض الإنفاق التسويقي في الماضي القريب. وهذه شهادة واضحة على القيمة التي يجدها مستخدمونا في خدماتنا والثقة التي يضعونها في المحتوى الخاص بنا. لقد أثرت السلبية على تصور العلامة التجارية، لكن ثقة المستهلك مستمرة في النمو.