يشارك أكثر من 40 مستثمرًا أهم توقعاتهم لعام 2024

لو كان لدي لتوصيف عام 2023، أود أن أقول إنه كان عام الانقسام الكبير في المشاريع. العديد من جوانب المغامرة لم تتبع اتجاهًا واحدًا، ولكنها شهدت بدلاً من ذلك ظهور حالات متطرفة على جانبي الطيف.

استمرت معظم الشركات الناشئة في النضال من أجل جمع الأموال، ولكن إذا كنت تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي أو الدفاع، فيمكنك جمع الأموال إلى حد كبير كما لو كان السوق لا يزال عالي الطيران في عام 2021. وظلت عمليات التخارج عند أدنى مستوى لها منذ سنوات. و لقد رأينا ما قد يكون أكبر عملية استحواذ على الشركات الناشئة على الإطلاق يتم التخلي عنها بسبب مخاوف تنظيمية. وعلى الرغم من كل التشاؤم والكآبة، فقد رأينا عددًا قليلاً من الشركات الكبرى تخرج من خلال صدع في نافذة الاكتتاب العام.

فهل هذا يعني أنه سيكون لدينا المزيد من نفس الشيء في متجرنا في عام 2024؟ لمعرفة ذلك، قامت TechCrunch+ باستطلاع رأي أكثر من 40 مستثمرًا في رأس المال الاستثماري حول كيفية استعدادهم للعام المقبل وما يتوقعونه. اتفق جميع المستثمرين على بعض المجالات – لا يعتقدون أن الشركات المحدودة السيولة سوف تطالب بالسيولة، ولا يزال أمام التقييمات مجال للانخفاض – لكنهم لم يتفقوا على الاتجاهات المحتملة الأخرى.

يعتقد بعض المستثمرين أن عمليات الخروج ستعود بكامل قوتها في عام 2024، لكن آخرين توقعوا أن الصناعة لن تشهد سيولة ذات معنى حتى عام 2025. ويتوقع العديد من المستثمرين أن يهدأ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي في العام المقبل، ويعتقد عدد متساوٍ تقريبًا أن القطاع سيظل ساخنًا للغاية. فقط بطرق مختلفة.

تابع القراءة لمعرفة أين يتوقع المستثمرون أن تنفجر فقاعة المشاريع التالية في العام المقبل، وما هي الشركات الناشئة التي يعتقدون أنها ستطرح أسهمها للاكتتاب العام أولاً، وما إذا كانوا يتوقعون إغلاق المزيد من الشركات الناشئة في عام 2024 مقارنة بالسنوات القليلة الماضية.

كيف يؤثر المناخ الاقتصادي الحالي على استراتيجية النشر الخاصة بك لعام 2024؟

مات كوهين، المؤسس والشريك الإداري لشركة Ripple Ventures: نحن نعتمد نهجًا أكثر انتقائية، مع التركيز على كفاءة رأس المال (أي 18-24 شهرًا من التشغيل مقابل 12-18 شهرًا في عام 2021) حيث تستمر مقاييس رفع جولة المتابعة التالية في الارتفاع بالنسبة للشركات غير العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي ( B2B SaaS).

جورج إيسلي، مدير صندوق الغرباء: ومن حيث وتيرة النشر، نجد أن المناخ الحالي جذاب. لقد انتشرنا ببطء إلى حد ما في عام 2021، وحافظنا على ثباته في عام 2022، ثم تسارعنا في عام 2023، ونتوقع أن نتسارع مرة أخرى في عام 2024.

دون بتلر، المدير الإداري لشركة Thomvest Ventures: لقد وجدنا أنفسنا نستثمر في شركات جديدة وفي شركات محفظتنا الاستثمارية بوتيرة كانت نصفها تقريبًا في الشركات الجديدة والنصف الآخر في شركات محفظتنا الاستثمارية. قامت العديد من شركات محفظتنا الحالية بخفض النفقات وقد وصلت الآن إما إلى نقطة التعادل (في المراحل اللاحقة) أو لديها المدرج اللازم لمواصلة النمو بشكل جيد حتى عام 2025 وما بعده.

نحن نركز الآن بشكل كبير على الاستثمارات الجديدة في العام المقبل ونعتقد أننا سنكون عند أو أعلى من وتيرتنا التاريخية للاستثمارات الجديدة.

لاري أشبروك، الشريك الإداري، G Squared: ومع استمرار تزايد ضغوط السيولة على المساهمين في الشركات الخاصة الذين تعطلت عمليات التخارج لديهم بسبب التراكم، فإننا نرى فرصًا متزايدة في الأسواق الثانوية. تزدهر إستراتيجية النشر لدينا في هذه الظروف وتسمح لنا بتأمين الأصول عالية الجودة والمطلوبة غالبًا بخصومات كبيرة على عمليات التمويل الأخيرة. ينصب تركيزنا على المرتبات الثانوية وسيكون طوال العام.

ليزا وو، شريكة في Norwest Venture Partners: باعتبارنا مستثمرين متعددي المراحل، فإننا نلتقي بالمؤسسين أينما كانوا في رحلتهم. في هذا المناخ الاقتصادي، نحن مهتمون بشكل خاص بالفرص الأولية والسلسلة أ.

كيف ستتطور تقييمات الشركات الناشئة في العام المقبل؟

جاي داس، الرئيس والشريك والمؤسس المشارك لشركة Sapphire Ventures: وسوف نشهد المزيد من عمليات إعادة الرسملة وتخفيضات رأس المال في عام 2024. وسوف تغلق الشركات الناشئة التي لديها نماذج أعمال غير فعالة وتفتقر إلى المستثمرين الراغبين في دعمها أبوابها أو تباع مقابل أجر زهيد. ستواجه الكثير من الشركات في مرحلة التأسيس أيضًا صعوبة في رفع السلسلة A نظرًا لأن المستثمرين في تلك المرحلة أصبحوا أكثر انتقائية.

براديب تاجاري، رئيس الاستثمارات في شركة National Grid Partners: وستستمر قطاعات معينة، مثل تكنولوجيا المناخ، في رؤية علاوات التقييم في جميع المراحل.

سيمون وو، شريك، شركة Cathay Innovation: وسوف يستمر التشعب بين صفقات المستوى الأول (المرتبطة عادة بالذكاء الاصطناعي) و”كل شيء آخر”. الفارق كبير جدًا بالفعل (تسعير 2021 على جانب واحد)، في حين أن “من لا يملكون” بالكاد يستطيعون الحصول على جولة معًا.

لكن في عام 2024، سيكون هذا أكثر وضوحًا من أي وقت مضى. ونظرا للوتيرة السريعة للابتكار في مجال تطبيقات الذكاء الاصطناعي، فإن أي شركة تتمتع بعام عظيم في عام 2023 قد تتعرض للاغتصاب في عام 2024. وفي مرحلة ما، سيتعين على الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتي قامت بجولات كبيرة أن تواجه الموسيقى وتثير أخرى.