يشعر أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية بالمناخ بتفاؤل حذر بشأن ولاية ترامب الثانية – وإليكم السبب

لم يخف الرئيس المنتخب دونالد ترامب خلال حملته الانتخابية أنه لا يعتقد أن الولايات المتحدة يجب أن تتخذ موقفا عدوانيا بشأن تغير المناخ. من الهتافات الرائدة “حفر، حبيبي، حفر” إلى انتقاد كل شيء بشكل متكرر من توربينات الرياح إلى السيارات الكهربائية، يبدو أنه يستعد لإلقاء بظلاله على قطاع تكنولوجيا المناخ خلال السنوات الأربع المقبلة.

أم أنه سوف؟

مثل العديد من مواقف ترامب، من الصعب تحديد موقفه الدقيق بشأن تغير المناخ والتقنيات التي تعمل على التخفيف منه أو التكيف معه. علاوة على ذلك، فإن بعض سياساته المقترحة قد تفيد تكنولوجيا المناخ على نطاق واسع، حتى في الوقت الذي تدعم فيه النفط والغاز.

“إذا قمت بتحرير القيود التنظيمية وقمت بالحفر، يا عزيزي، الحفر، يمكنك الحصول على المزيد من الغاز الطبيعي والنفط. يمكنك أيضًا الحصول على الحرارة مثل الطاقة الحرارية الأرضية. وقال ليوناردو بانشيك، مدير الاستثمار في Voyager Ventures، لـ TechCrunch: “من المحتمل أن تحصل على الهيدروجين الجيولوجي”.

يشعر بانشيك وغيره من المستثمرين في مجال تكنولوجيا المناخ بتفاؤل حذر بأن تغييرات السياسة التي تدرسها إدارة ترامب الثانية لن تكون ضارة عالميًا بتكنولوجيا المناخ.

قال بانشيك: “لقد بدأت الكثير من موجة تكنولوجيا المناخ خلال إدارة ترامب”. “بغض النظر عن الإدارة التي تتولى السلطة، فإن هذه التقنيات ستستمر في خفض منحنى التكلفة”.

وافقت صوفي باكالار، الشريكة في Collab Fund، على ذلك، وأضافت أنها لن تتفاجأ إذا ألهمت إدارة ترامب الثانية أيضًا المزيد من رواد الأعمال لبدء البناء في هذا القطاع. وأضافت: “المناخ لا يعمل في دورة مدتها أربع سنوات، فهذه اتجاهات ومشاكل طويلة المدى للغاية”.

وينبع قدر كبير من تفاؤل المستثمرين من الدروس المستفادة من دورة التكنولوجيا النظيفة التي انهارت منذ أكثر من عقد من الزمن. بعد ذلك، نمت العديد من الشركات بسرعة كبيرة جدًا، فقامت ببناء مصانع وسلاسل توريد ضخمة قبل أن يتحقق الطلب بالكامل. كما أصبحوا يعتمدون بشكل مفرط على الدعم الحكومي، سواء من خلال المنح أو ضمانات القروض أو غير ذلك.

“نحن لا نستثمر في الشركات التي تعتمد على الإعانات الفيدرالية أو التفويضات الجريئة المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة من الشركات. قال باكالار: “نحن نستثمر فقط في الشركات التي تقدم قيمة ملموسة لعملائها بشكل مستقل عن المناخ”.

ردد جوشوا بوسامينتير، الشريك الإداري في شركة Congruent Ventures، هذا الشعور. “نحن لا نستثمر في أي شيء نعتقد أنه سيتطلب الدعم إلى الأبد من أجل الحصول على أي وحدة اقتصادية.”

ليست كل السماء صافية

ومع ذلك، فإن بعض الشركات سوف تكون في طريق صعب. وقال العديد من المستثمرين لـ TechCrunch إن أي شيء يعتمد على الإعفاءات الضريبية للمستهلكين سيكون عرضة للخطر. ويتوقع البعض أن تتأثر طاقة الرياح والصناعات المرتبطة بها، نظرا لنفور ترامب الصريح من مصدر الطاقة المتجددة. وتوقع أحد المستثمرين أن تشهد وكالة حماية البيئة تخفيضات في الميزانية أيضًا.

قد يؤدي الافتقار إلى الدعم الفيدرالي إلى دفع بعض الشركات التي كانت قريبة من حافة الهاوية. وقال بوسامنتير: “سيكون الأمر بمثابة التقطير، وتخفيف القطيع”. “أعتقد أنهم ربما كانوا على وشك الموت بالفعل.”

وقال شون أبراهامسون، الشريك الإداري في شركة Third Sphere، إن الشركات الناشئة التي تنجح في البقاء قد تستفيد من بعض الوضوح عند التعامل مع العملاء المحتملين. “الشيء الصعب حقًا، على الأقل في السنوات الأربع الماضية، هو الفجوة بين ما [companies] يقولونه علنًا، أو ما يشعرون أنه يتعين عليهم قوله، وبعد ذلك ماذا يحدث عندما تقابل المدير المالي في النهاية. سوف تحصل على إشارة أكثر نقاء.

ومن الممكن أيضًا أن تؤدي الإدارة الأقل صداقةً للمناخ إلى الإضرار بصناديق رأس المال الاستثماري المناخية نفسها. قال باكالار إنه على الرغم من أننا سنرى على الأرجح شركات ناشئة في مجال المناخ تغير رسائلها وعلاماتها التجارية، لتجنب الارتباط بالقطاع إذا لم يحظ بالقبول، إلا أن الشركات الاستثمارية لا يمكنها فعل ذلك حقًا، وقد تشهد شركات رأس المال الاستثماري التي تركز على المناخ اهتمامًا أقل بشركة LP السنوات الأربع المقبلة.

بطانات فضية

ولكن هناك الكثير من القطاعات التي يمكن أن تحصل على دفعة. وأي شيء ينطوي على الحفر، كما ذكر بانشيك سابقًا، بما في ذلك الطاقة الحرارية الأرضية والهيدروجين الجيولوجي، من المرجح أن يتأثر بالسياسات المفضلة لاستخراج النفط والغاز. وقال كل من بوسامنتير وبانشيك إن الشركات الناشئة المرتبطة بالشبكة من المرجح أن تستفيد من إصلاحات التصاريح المقترحة.

والشركات التي تولد الطاقة ستستفيد أيضاً. لقد دفعت الاستثمارات المتزايدة في مجال الذكاء الاصطناعي الشركات إلى توسيع بنيتها التحتية بسرعة. وقد أدت هذه الوتيرة السريعة إلى إجهاد المرافق الكهربائية ومنتجي الطاقة المستقلين إلى درجة أن ما يقل قليلاً عن نصف مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديدة قد تعاني من نقص الطاقة بحلول عام 2027.

وقال بانشيك إن الشركات النووية الناشئة التي تبني مفاعلات معيارية صغيرة وشركات الطاقة الحرارية الأرضية ستكون على الأرجح من بين المستفيدين. إن شركتي SMR الناشئتين Kairos وX-Energy تركبان بالفعل موجة الذكاء الاصطناعي، بعد أن وقعتا صفقات مع Google وAmazon، على التوالي. تلعب الشركات الناشئة العاملة في مجال الطاقة الحرارية الأرضية اللعبة أيضًا، حيث تتعاون شركة Fervo Energy مع Google وتعمل شركة Sage Geosystems مع شركة Meta لتشغيل مراكز البيانات الخاصة بها.

كلتا التقنيتين لديهما حليف محتمل وهو كريس رايت، الذي عينه ترامب ليكون وزير الطاقة في حكومته. رايت عضو في مجلس إدارة شركة Oklo، وهي شركة ناشئة تعمل في مجال SMR، وقد استثمرت شركته Liberty Energy في شركة Fervo.

قال بوسامانتييه، الذي قضى بعض الوقت مع رايت في الميدان: “إنه يعمل في مجال النفط والغاز طوال اليوم، لكنه رجل ذكي”. هناك، أوضح رايت لبوسامينتييه أنه كان يعمل على كهربة معدات التكسير الهيدروليكي الخاصة بشركته لأنها كانت التكنولوجيا الأفضل. “هذا هو الرجل الذي يتعرض للسخرية لكونه مناهضًا للمناخ. إنه ليس مناهضًا أو مؤيدًا للمناخ. إنه يقول فقط: “افعل الشيء الاقتصادي”.

سيتعين على المستثمرين وشركات محافظهم الاستثمارية أن ينتظروا ليروا ما هي التوقعات التي ستتحقق فعلياً في ظل الإدارة الجديدة وأي منها لن يؤتي ثماره.

وقال بوسامنتير: “الثابت الوحيد هو التغيير وعدم الاستقرار في السنوات الأربع المقبلة”.